Десять главных правил для начинающего инвестора

Особенно умиляют разглагольствования о том, что Уоррен Баффет и Питер Линч не выдающиеся инвесторы, а те, кто представляют из себя статистическую погрешность и случайность, а Линч так и вовсе ушёл из бизнеса на пике славы… таким образом, вывод- купить ETF и не какой-то, а прямо максимально тупой ETF на общий рынок и ждать 20 лет пока цена вырастет. Что ж, с этим сложно не согласиться. Купив любой ETF вы сравнительно безопасно заработаете деньги в долгосрочной перспективе. Но тогда неплох совет и просто отнести деньги на депозит, который вы будете ежемесячно пополнять и за 20 лет сложные проценты сделают своё дело не намного хуже, чем то, что предлагает автор, ну может на какую толику меньше, но зато вы будете ещё крепче спать. Сегодня есть скриннеры по ETF, так что практическая информация из книги- устаревшая вода. Короче, как правильно пишет сам автор, его совет скучен, «как ведро помоев»…И самое главное – автор не прав. Если рынки так эффективны, как он утверждает, как же так выходит, что буквально через неделю от этой эффективной оценки целый рынок разом может грохнуться на 35 процентов? это рецессии, сопутствующие экономическому циклу, а цикл- как раз следствие неэффективности рынков. Рынок как правильно замечают такие авторы как Роберт Шиллер – эффективен на микроуровне, и неэффективен на макроуровне. От новости об отчёте о прибылях и убытках цена конечно очень среагирует, а вот на имеющуюся экономическую информацию, что общие прибыли компаний выросли за год на 1 процент, а цены на 30 процентов, рынок не реагирует, раздувая цены как мыльный пузырь. коэффициенты р/е перекупаются годами в целом по рынку. Смешно читать книгу уже зная, что эти самые хвалёные эффективные рынки сделали в 2008 году. Что рынку было неизвестно об ипотечном кредитовании? Что рынку было неизвестно о качестве нового ипотечного кредитования и производных от него инструментов, которые послужили причиной обвала? Автор ссылается на кризис доткомов. Что эффективный рынок не знал об отсутствии прибылей у интернет компаний? А если только перекупленный сектор упал, то как же это повлекло за собой падение остальных секторов? их же оценивал эффективный рынок, которому всё было ясно о перекупленности интернет компаний, и он должен был учесть это в стоимости других? или нет? или всё повалилось как снежный ком и даже те компании, что стабильно генерировали прибыль, тоже потеряли в цене? то то и оно, что советы автора совсем небезопасны, это скажет любой, кто фактически работает на рынке. говорит купите в 2005 году 25 процентов недвижимости. Бро, к 2008 му году на эффективном рынке недвижимости США был пузырь, и цены на недвижимость так же рухнули, этот совет не спасёт. имейте весь портфель в облигациях? Облигации краткосрочно падают в цене также как акции в кризисный месяц. откройте графики любых лет и убедитесь воочию. Просадка портфеля ВСЕ РАВНО будет и с облигациями, а прибыль в несколько раз меньше из-за якобы отсутствия премии за риск. Корпоративные облигации и облигации развивающихся стран летят в первую очередь в кризис. Рынок массово продаёт их, чтобы усреднить позиции по рухнувшим акциям. Трежерис щас столько стоят, что равносильно тому, чтобы просто копить кэш…Между тем, люди о которых он так прошелся как раз разбираются в рынках. Секрет Линча в основном правиле- цена следует за прибылью. Ищите и прогнозируйте тех, кто сгенерирует прибыль и рынок неизбежно оценит эти компании выше. Говард Маркс и Роберт Шиллер говорят – точки входа в зависимости от рыночной части цикла имеют значение, оценивайте цикл и макроэкономическое общее. Есть даже p/e Шиллера. Уоррен Баффет заложил основу своего состояния обыгрывая рынок в те годы, когда не было интернета, электронных торгов, не было скриннеров акций, он приложил немало усердий к постоянной оценке свежей бумажной бухотчётности компаний, находя победителей, покупая закрытые компании, не торгующиеся на рынке. И на фоне всех этих замечательных инвесторов и экономистов, которым дают Нобелевские премии, автор этой книги с рецептом- купите etf на рынок…что ж и не поспоришь. етф на рынок мне кажется встречается в любом портфеле любого инвестора.. так что книга ни о чем…