Читать книгу: «Семь правил старого банкира»

Глава

Он сидел в своём кабинете на двадцать пятом этаже и смотрел, как солнце тонет в стекле соседних небоскрёбов.

На столе перед ним лежало заявление на кредит — сто двадцать миллионов на строительство торгового центра.

Красивые цифры, красивая презентация, красивый заёмщик: свой бизнес, свои связи, своя уверенность в голосе.

Всё красивое, кроме одного.Алексей Андреевич знал это «одно» уже сорок лет.

В дверь постучали.

Вошёл молодой аналитик, Костя, с планшетом и горящими глазами.

Стажёр, но способный. Очень способный. И очень нетерпеливый.

— Алексей Андреевич, ну что там?

Заёмщик отличный, EBITDA высокая, залог — первая очередь ТЦ, уже арендаторы есть. Денежный поток перекрывает платежи в два раза.

Давайте подписывать, пока конкурент не увёл.

Алексей Андреевич не ответил.

Он взял ручку и на полях заявления написал одно слово:

«Пассивы?» — и подвинул лист Косте.

Костя прочитал, поморщился

:— Ну, понятно. Источник активов — пассивы. Депозиты у нас есть, корсчёт в ЦБ подкачали, в принципе, разместим. А что тут думать?

— Садись, — сказал Алексей Андреевич.

— Я расскажу тебе одну историю.

Он откинулся в кресле, и стеклянная стена за его спиной окрасилась в багровый цвет заката.Глава первая. Ликвидность

— В девяносто первом, Костя, я работал в банке, который назывался очень красиво — «Империал».

У нас был шикарный офис, дорогие костюмы и клиенты, которые клали доллары наличкой в мешках. Мы выдавали длинные кредиты — год, два, три. А деньги держали на коротких депозитах, потому что короткие дешевле. Это называлось «трансформация»

. И мы думали, что мы гении.

Он взял стакан воды, сделал глоток.

— И вот однажды, в октябре, в Москве случилась паника. Вкладчик за вкладчиком прибегали забирать свои деньги. А наши активы — кредиты, которые мы выдали — нельзя было вернуть мгновенно. Закон не позволял.

Мы кричали заёмщикам: «Верните досрочно!», а они смеялись. У них были договоры.

— И что случилось? — тихо спросил Костя.

— Мы продержались три дня. На четвёртый — пришёл ЦБ и назначил временную администрацию. Банк «Империал» перестал существовать. Я ушёл с одним портфелем в руке — там были только просроченные расписки и моя репутация, которую я отмывал потом десять лет.

— Но это же классика, — сказал Костя.

— Краткосрочные пассивы нельзя вкладывать в долгосрочные активы.

Первое правило.

— Именно. Но тогда мы его нарушили. Потому что было очень выгодно.

И вот этот твой заёмщик, Костя, просит ипотеку на семь лет. Откуда у нас семилетние пассивы? Нет у нас таких. Есть депозиты на год и расчётные счета, которые клиенты могут обнулить за час. Если завтра случится что-то — а оно всегда случается не вовремя — мы окажемся в той же луже, что и «Империал».