Читать книгу: «Как увеличить портфель в 10 раз», страница 2

Качества и характеристики успешного инвестора

У самых успешных инвесторов финансового мира можно заметить ряд общих качеств. Безусловно, на успех влияют разные факторы, но я считаю, что инвестор должен иметь следующее:

• Нестандартное видение.

• Способность всегда оставаться реалистичным.

• Терпение.

• Способность убрать из процесса инвестирования эмоции.

• Страстный интерес к инвестированию и желание обучаться.

Я не верю в то, что человек может иметь врожденный талант отбирать акции. Я считаю, что каждый может со временем этому научиться и через какое-то время стать успешным инвестором.

Почему я предпочитаю нестандартный подход

Уоррен Баффет, знаменитый «оракул из Омахи», однажды сказал: «Я не знаю, в какой степени способность отстраниться от толпы является врожденной или приобретенной, но это качество у инвестора должно быть».

Я полностью согласен с ним. Другими словами, мне нравится идти против толпы. Посмотрите, как развивался любой финансовый кризис – он возникал, когда толпа начинала вести себя неразумно. Достаточно взглянуть на месяцы, предшествовавшие мировому финансовому кризису 2007–2008 годов.

То была эйфория в чистом виде. Рынок рос, а рынок жилья переживал бум. Казалось, что на рынке все прекрасно, пока пузырь не лопнул. Испугавшись, толпа начала панически продавать. Посмотрите на недельный график ETF SPDR S&P 500 (SPY) за период с января 2006 по декабрь 2008 года.

Приведенный выше график наглядно показывает, почему при инвестировании я предпочитаю не следовать за толпой.

Почему?

Одна из главных причин в том, что принятие общего видения усыпляет страх. Если все покупают акции, начинающие инвесторы обычно делают то же самое, потому что чувствуют себя в безопасности и думают, что не могут ошибаться, раз так делают все. Я считаю, что такой образ мышления, а также страх упустить возможность, подпитывают финансовые пузыри.

Конечно, стратегия следования за толпой иногда срабатывает, но в долгосрочной перспективе она вряд ли может быть жизнеспособной. Представьте себе такую ситуацию: вы купили акции, когда рынок был на вершине. Затем все ваши позиции начинают стремительно падать, и вы выходите на дне. Вот что менталитет толпы может сделать с обычным инвестором. По сути, он заменяет принцип «покупай дешево, продавай дорого» на «покупай дорого, продавай дешево».

Посмотрите на выдающихся инвесторов нашего времени – они, как правило, применяют нестандартные подходы и действуют вопреки менталитету толпы. Когда другие в панике продают, я ищу потенциальные возможности и могу покупать акции, которые выдерживают мою проверку. Это первое из качеств, которыми должен обладать успешный инвестор. Следующее – быть реалистичным.

Способность быть реалистичным в инвестировании

Многие начинающие инвесторы почему-то считают, что можно каким-то волшебным образом получать прибыль, покупая только «дешевые» акции. Поэтому они покупают акции компаний с малой и микрокапитализацией, у которых нет налаженного бизнеса, и думают, что те почему-то должны расти. Да, такое иногда случается, но подобные надежды нельзя считать реалистичными.

Редко бывает, чтобы все находящиеся в вашем портфеле акции взлетели в цене. Я вижу инвестирование иначе и считаю, что цели и ожидания должны быть реалистичными.

Лично я инвестирую в стабильные компании, имеющие хорошие финансовые показатели и способные расширять свою деятельность. Я не обманываю себя надеждами на то, что стоимость акций волшебным образом вырастет в течение нескольких месяцев. Я понимаю, что вознаграждение могу получить через годы или даже десятилетия.

Почему инвестирование требует терпения

Горизонты долгосрочного инвестора простираются дальше завтрашнего дня, следующей недели, квартала и даже следующего года. Его цель – получить положительную отдачу в долгосрочной перспективе. Как всегда на рынке, кто не рискует, тот не зарабатывает.

Другими словами, я твердо убежден, что рынок вознаграждает тех инвесторов, которые рискуют. Если бы я хотел избежать любого стресса и волнений, то просто вложил бы деньги в банк или казначейские облигации. Это гораздо менее стрессовые варианты заработка. Но окупаемость таких вложений не идет ни в какое сравнение с той, которую предлагает фондовый рынок.

Находясь в долгосрочной позиции по той или иной акции, я не паникую, когда какие-то сиюминутные события поднимают волны на рынке. В основном я стараюсь находить компании, которые будут оставаться на рынке много лет, поэтому никакие новости не могут заставить меня выйти. Конечно, я внимательно слежу за компаниями, в которые инвестирую, и корректирую позиции, если появляется новая информация. Но для этого мне не нужно слушать все, что говорят о рынке по телевидению.

Если посмотреть на времена, когда на рынке в прошлом возникали проблемы, можно заметить, что многие инвесторы, которые сбросили акции известных компаний и не выкупили их обратно, упустили большой рост.

Инвестор не должен поддаваться эмоциям

Работая на финансовых рынках, очень легко поддаться таким эмоциям, как страх и эйфория. Для успеха крайне важно постараться максимально исключить эмоции. Успешные инвесторы не позволяют эмоциям возобладать над разумом. Тот, кто плохо контролирует свои эмоции, может в определенный момент перестать рационально мыслить и начать в панике либо продавать дешево, либо покупать дорого. Некоторым помогает на какое-то время отойти от компьютера, собраться с мыслями и повторно оценить потенциальную инвестиционную возможность, прежде чем принимать решение.

Страстный интерес к инвестированию и желание учиться

Посмотрите на выдающихся инвесторов: все они увлечены этим занятием. Кроме того, у них есть тяга к знаниям; они не считают, что знают об инвестиционных возможностях все. Я считаю крайне важным, чтобы инвестор стремился изучать разные инвестиционные стратегии, механизм работы секторов и внутреннюю кухню конкретных компаний.

И это только вершина айсберга, если вы действительно хотите стать успешным инвестором. Недостаточно просто обладать этими качествами и характеристиками. Нужно выработать свой подход к инвестированию и научиться анализировать компании. Прежде чем я покажу вам методы, которые сам использую для поиска подходящих для инвестирования акций, следует упомянуть еще об одном факторе – возрасте.

Почему возраст имеет значение

Я не являюсь финансовым консультантом, поэтому прошу не воспринимать мои слова как совет. Как правило, чем инвестор моложе, тем агрессивнее он работает со своим портфелем. Под агрессивностью я имею в виду наличие в портфеле спекулятивных быстрорастущих акций.

Так, вы вряд ли захотите иметь пакет акций, которые могут упасть на 50 % и более, если вам скоро выходить на пенсию, и вы планируете жить за счет своих инвестиций. Но если вы молоды, то вполне можете позволить себе попытать счастья. Если не сработает – не беда, у вас еще уйма времени, чтобы отыграть потерянное.

Есть одно старое правило: вычтите ваш возраст из 100, и полученное число покажет, какой процент вашего портфеля должны составлять акции. Например, если вам 40 лет, то акции могут составлять 60 % вашего портфеля, а остальное – в других активах, таких как недвижимость или облигации.

Но лично я не считаю, что облигациям вообще место в инвестиционном портфеле, учитывая их низкую доходность. Вам лучше обсудить это с вашим инвестиционным консультантом. С этим разобрались. Идем дальше: потенциальный инвестор должен знать экономический цикл. Чтобы вы поняли, почему я решил включить в данную книгу этот «скучный» раздел, я покажу вам один вариант подхода к инвестированию.

Экономический цикл

Термином «экономический цикл» специалисты обозначают колебания экономики с течением времени. Экономика проходит через периоды активного роста и спада, и на этом пути экономисты выделяют четыре ключевых модели ее поведения.

Есть четыре стадии, о которых вам следует знать. Эта информация улучшит качество принимаемых инвестиционных решений.

1. Расширение: Реальный ВВП растет, уровень безработицы низкий. На этой стадии цикла инвестор может действовать агрессивно и добавлять в свой портфель более спекулятивные и быстрорастущие акции. Когда экономика ускоряется, нужно действовать соответствующим образом.

2. Пик: Когда рост ВВП останавливается, и появляются признаки снижения. Инвестор должен обращать внимание на то, как рынок реагирует на ситуацию в экономике, поскольку бывают и неблагоприятные периоды. Например, плохие экономические новости можно игнорировать, если рынок продолжает расти, не замечая их, и наоборот.

3. Рецессия: На этой стадии ВВП отчетливо снижается, рынок труда становится нестабильным, а уровень безработицы растет. Для инвесторов это одна из лучших возможностей скупать акции высококачественных компаний за полцены. В истории США период рецессии никогда не был долгим и обычно сопровождался прекрасными возможностями для покупки на откате.

4. Низшая точка: Рынок акций находится на дне, в экономике есть сложности. По прошествии нескольких месяцев наконец активизируются покупатели, и экономика начинает оживляться.

Невозможно предсказать, где остановится падение экономики. Акции желательно покупать в начале периода подъема, о чем мы поговорим, когда будем обсуждать рыночный цикл.

Рыночный цикл

Как я уже говорил, экономика и рынок не всегда ходят вместе. Запутаю вас еще больше. На определенном этапе плохие экономические новости становятся хорошими для фондового рынка.

Почему?

Потому что на Уолл-стрит ожидают, что Федеральный резервный банк вмешается, чтобы поддержать рынок. Как он сделал после наступления финансового кризиса 2009 года, и снова делает это в 2020 году, во время пандемии COVID-19.

Поэтому можно сказать, что рыночный цикл основан на психологии. Им движут страх и жадность.