Хулифак: умные ответы на нелепые вопросы и наоборот

С какого-то момента людям становятся интересны не только деньги, но и общественное признание, репутация, отношение коллег по цеху. А обучение – престижное занятие и может все это предоставить.

Конечно, есть определенная категория чувашей, аязов и трансформаторов, которые начали учить до того, как начали делать. Их надо воспринимать именно так, как они и выглядят: они могут научить вас превращаться в пафосного клоуна и если кому-то это необходимо, то и хорошо.

Будет ли время, когда лучше выйти в кэш и переждать? Или инвестировать надо всегда в кризис и в падение тоже?

Мы не знаем, когда наступит время выйти в кэш и мы не знаем, когда наступит кризис. Моя позиция такая: кэш надо держать всегда, хотя бы 10–15 % или 20 % от портфеля – соответственно, и кризиса нужно ждать всегда. Он может настать в любое время. Вот когда это произойдет, надо понемногу покупать подешевевшие активы, – недвижимость или акции. Ключевое слово – понемногу.

Когда настанет совсем страшно, что шеф, все пропало, и очень захочется купить себе гречки, спичек и соли, вот тогда и нужно покупать акции.

Вполне возможно (даже наиболее вероятно), вам слишком рано станет страшно, и после этого произойдет дальнейший накал обстановки. Но если вы подождете, когда действительно вам станет ссыкотно аж беги, то вы купите все выгодно, потому что рынки цикличны и через какое-то время вы останетесь в плюсе. А те, кто в это время продавал, потеряют деньги.

Как правильно управлять рисками? Как видеть перспективу? Есть определенные инструменты или это больше опыт?

Вопрос, думаю, больше относится к терминологии. Смотря что понимать под рискам, ведь все о нем думают совершенно разные (порою странные) вещи. Для кого-то риск – дневная или годовая волатильность, для кого-то это максимальный drawdown (сколько мы можем пережить максимального убытка нашего капитала). Кто-то говорит, что если я потерял 20 %, значит все – риск максимальный, я больше не готов принимать, это была плохая сделка, и я выхожу. А кто-то, наоборот, готов пересиживать большие просадки у компании, в которую он сильно верит, и у нее временные проблемы с кэшфлоу, например. Она упала на 40 %, он все равно сидит, потому что он верит в бизнес. Кто-то так к риску относится. Некоторые за риск считают волатильность вниз (мне близок такой подход), то есть это для всех по-разному.

Как ими управлять? Существуют какие-то модели, например, VaR (value at risk), можно поштудировать. Ученые ее изучали, в учебниках есть целые главы, посвященные этой модели. Почитайте.

С перспективой сложнее. Надо следить за трендами, при этом не следить за ВНИМАНИЕ ШОК ПУГАЧЕВА ПРИЕХАЛА К ПОЕЗДУ НА ЛИФТЕ новостями. Я читаю email-рассылки, телеграм-каналы и кое-кого из фейсбучной ленты. Важные новости вы не пропустите, это я вам обещаю.

Имеет ли смысл открывать счет за рубежом, в частности, совместный (муж и жена)? Если да, то в какой стране? Насколько тяжело его скрыть от налоговой РФ для резидента РФ, и стоит ли овчинка выделки? В случае смерти одного из супругов второй сможет распоряжаться всеми средствами на счете? Какой зарубежный брокер, на ваш взгляд, лучше? Что лучше с точки зрения безопасности: покупать ETF или самому набирать зарубежные акции под какой то индекс?

Вопросы эти скорее личные, чем профессиональные, поэтому представим, что вы мои друзья (наливай!). Лично я бы не стал открывать совместный счет по разным причинам; случается всякое, и мне кажется, шансов пожалеть о таком решении куда больше, чем пожалеть о том, что вы этого не сделали. Но я в каком-нибудь завещании указал бы пароль: тогда деньги можно будет вывести на личный счет мертвеца, а тут уже по суду (или вообще через нотариуса) спокойно получить вдовствующей половине.

Скрыть счет от налоговой несложно: просто не сообщаете о нем, и все. По закону это делать необязательно. Но может стать обязательно. Но я не вижу в этом никакой проблемы: потребуется – ну сообщите, чего тут такого?

Налоги с него я бы тоже рекомендовал регулярно платить. При этом если вы акции только покупаете, а не продаете, то прибыли у вас не возникает, тогда даже декларировать ничего не придется. Но с дивидендов (если они есть) надо будет заплатить разницу между нашим НДФЛ (13 %) и той страны, где вы их получили (в США – это 10 %, то есть заплатить надо будет 3 %). Причем пересчитать все в рублях.

Какой брокер лучше, сказать не могу – всех не перепробуешь. У меня открыты счета у двух крупных брокеров: американского Interactive Brokers и датского Saxobank.

По поводу акций и ETF, если вы вообще задаете этот вопрос, то безо всяких сомнений вам подойдут ETF широкого рынка, а не отдельные компании. Если вы специалист мирового уровня в какой-то области (например, энергетика или биотехнологии), можете рассмотреть отраслевые фонды из знакомого вам сектора промышленности. В этом случае есть вероятность, что вы будете понимать происходящее лучше остальных пассажиров. Хотя маловероятно, что вам это как-то поможет. Просто добавит некоторой уверенности.

Интересно узнать, есть ли у вас любимая художественная литература и что это за книги и писатели? Прошу прощения, если этот вопрос уже задавали, не так давно подписана.

К сожалению, я читаю гораздо меньше, чем хотелось бы, и в основном нон-фикшн, а художественная литература для меня – это как десерт, долгожданное развлечение или даже отпуск. Раз в год стараюсь читать что-то из классики, типа, из какого-нибудь списка «100 лучших книг мира» (хотя большинство книг из подобных списков я уже прочитал), но больше всего люблю фэнтези и фантастику.

В детстве угорал по Толкину, Перумову, Желязны, Гаррисону и Стивену Кингу. Кинга же продолжил читать и дальше (и сейчас люблю), лет в 25 прочитал почти всего Пратчетта, но потом разочаровался. Очень ценю «Дюну» Герберта. Всего Джорджа Мартина проглотил задолго до выхода сериала (к слову, он написал не только «Песнь льда и пламени»). Из последнего запомнились Патрик Ротфусс и Джо Аберкромби.

С какой суммы можно начать работу на рынке ценных бумаг? Я читал, что если у вас меньше, чем полмиллиона, то заработок будет мал.

Не надо думать, что фондовый рынок – это какое-то особенно полезное место для заработка. Фондовый рынок – это место для инвестиций.

Поэтому начать можно с любой суммы, хотя бы и в 10 тысяч рублей. Только не надо оголтелого трейдинга – он до добра не доведет. Удвоиться за месяц – абсолютно бредовая идея.

На что больше обратить внимание начинающему инвестору: на тех- анализ или на фундаментальный анализ?

Когда я начинал торговать, фундаментальным анализом не занимался вообще, а вот технический анализ (типа коридоров и пробития уровней) изучал довольно глубоко, в том числе и психологию толпы. Но сейчас я рекомендую прежде всего обращать внимание на здравый смысл. Про него почему-то все забывают. Потому что это сложно, это неочевидно, непонятно, что с этим делать, но начинать нужно именно с прокачки здравого смысла.

Идет активная пропаганда инвестирования, чтобы был переток средств из банковских вкладов на биржу. Чтобы не возмещать средства вкладчикам обанкротившихся банков?

Это не пропаганда, это реклама Тинькова и «Сбера». Я этому очень рад и считаю, что это первый хороший признак в нашей экономике за долгие годы. Пускай все скорее займутся инвестированием и вложат свои деньги в акции средства производства. Это будет полезно и для людей, и для экономики, и для нашего никчемного правительства.

А обанкротившиеся банки тут совершенно ни при чем.

Как-то Вы упоминали, что не стоит читать Кийосаки. Поясните почему.

Все идеи Кийосаки очень хорошо парирует Нассим Талеб в своей последней книжке Skin in the Game («Рискуя собственной шкурой»). Почитайте. Интересно, что обе эти книги довольно дурацкие. Но практически противоположные.

У Кийосаки идеи такие: создавайте денежные потоки и сидите на кэшфлоу. Частично (и для кого-то) это может быть верный подход, но лишь частично. Основная проблема в том, что заработал свое состояние товарищ Роберт, продавая книги. То есть он, прежде всего, писатель. Вторая проблема – он очень плохой писатель, в том смысле, что выдает отвратительную литературу. Хотя продается она, как мы знаем, хорошо. Но вообще-то и «Шантарамы» и «Оттенки серого» продаются очень хорошо, что не делает их авторов хорошими писателями. Известными и богатыми – это да. Сама идея о том, что у человека был родной, но какой-то неправильный папа, и был еще неродной, но правильный, совершенно омерзительна.

Но одна полезная мысль у Кийосаки была. Он пишет о важном различии бизнесмена и предпринимателя. Если вы можете уехать на полгода в отпуск, а бизнес ваш в это время остается в порядке или даже растет, то вы бизнесмен. Если без вас все процессы рушатся, то это не бизнес, а вы просто мелкий предприниматель наподобие парикмахера. Эта мысль показалась мне достаточно ценной. Все остальные – нет.

Херачили как на галерах двадцать лет и в 36 накопили, вложили и получаем, например, аренду с недвижимости и дивиденды по облигациям и акциям. И что дальше делать, когда все твои друзья ходят в офис, а тебе вроде как не надо больше ходить в офис и вообще куда-либо ходить? С кем общаться, если все работают до 65 или до смерти? Где искать единомышленников?

Рад, что такие люди среди нас есть. Ну, тут я рекомендую обзавестись детьми, помогает занять время. Если не хочется (тоже понимаю!), тогда решение только одно – заводить новых знакомых и искать новых друзей.

Я понимаю, что это тяжело, но когда не надо постоянно думать о работе, это все-таки немного легче.

Очень многие «молодые» пенсионеры проводят жизнь в путешествиях. Попробуйте, вдруг понравится?

Ну и самое время вспомнить свои детские увлечения и мечты. В ближайшем клубе по интересам и единомышленники найдутся. А может быть, даже единомышленницы!

Если же и это не помогает, придется начать искать смысл жизни. Если не получится, останется только один выход – алкоголизм.

Я тут думал по поводу FIRE, и меня очень смущает одна мысль: по этой концепции мы впроголодь живем 20 лет, чтобы потом впроголодь доживать остальную жизнь на 4 % от депо? Чет совсем не мотивирует. Какая цель у такой жизни – не жить совсем, чтобы потом твои наследники прокутили этот лям долларов за пару лет?

Прекрасный вопрос. Я задаю адептам FIRE ровно такой же вопрос, потому что я не понимаю, зачем такая жизнь нужна. Так оно и есть: ты живешь впроголодь 15–20 лет, чтобы, не работая, жить впроголодь до конца жизни.

Я считаю, что это не очень удачная стратегия. Для каких-то психотипов, возможно, подходящая. Но мне нравится, когда мне газон стрижет газонокосильщик, а не я. Можно, конечно, найти время мыть полы и готовить еду, но мне кажется, это довольно дурацкое времяпровождение – экономить на этом, чтобы потом этим же заниматься самому.

Варианта тут два: либо надо накопить больше денег, чтобы жить с какой-то свободой (привет, обычная пенсия!). Либо заниматься чем-то, что приносит мало денег, но много удовольствия: в моем случае писать книги и музыку. Я много раз об этом рассказывал. Кому-то нравится реставрировать мебель, кому-то – рисовать, фотографировать, кому-то путешествовать. Можно ли зарабатывать деньги в путешествиях? Конечно, можно. Когда вы напишете 1000 крутых обзоров на гостиницы, 1001-я вам позвонит и пригласит пожить там бесплатно. А 2001-я – предложит за это денег и оплатит билет.

Если вы будете заниматься какой-то деятельностью от души и изо всех сил, она вам начнет приносить деньги. Поэтому как только у вас есть капитал, чтобы не голодать, любая ваша активность, которой вы занимаетесь с душой, поднимет уровень вашего дохода до вполне пристойного. В этом, на мой взгляд, и есть основная фишка FIRE.

Насколько и как защищены интересы рядовых российских инвесторов, обладающих акциями зарубежных компаний, приобретенных «внутри» (Санкт-Петербург), а не извне? Как считаете, покупка через IB позволяет хеджировать риски потери активов в случае каких-то социально-политических или социально-экономических потрясений?

Я уже не раз писал, что при капитале, условно, в 100 тысяч долларов, будет надежней хотя бы часть его вывести на счет зарубежного брокера. Сейчас с предстоящими ограничениями вообще непонятно, что будет с людьми, имеющими такие акции, но внезапно получившими требование стать квалифицированным инвестором. Как обычно, о них никто не подумал.

То есть не так: как обычно, никто вообще ни о ком не подумал. Поэтому подумайте о себе сами и откройте брокерский счет где-нибудь в другой стране. Пригодится.