Читать книгу: «ЦФА: Без купюр. Все о цифровых финансовых активах», страница 2

Стоит отметить, что в настоящее время участие в ICO и приобретение токенов, по мнению экспертов, считается перспективным направлением в области инвестирования. В ICO вкладываются в основном в надежде приумножить свои средства в сотни, если не в тысячи раз. Ярким примером можно считать Ethereum, который собирал средства через краудфандинг: за три года цена токена увеличилась с 2 до 3483 $.

Стейблкоины, классификация и виды

Стейблкоин – это цифровая монета, обеспеченная определенным традиционным активом в соотношении 1:1. В качестве актива, поддерживающего курс стейблкоина, может использоваться фиатная валюта (доллар, евро, юань, дирхам, российский рубль), драгоценный металл (золото, серебро, бронза, алюминий), энергоносители (природный газ, нефть). Как и в случае с обычными криптовалютами, основой таких монет является блокчейн. Однако в отличие от других криптовалют, стейблкоины имеют фиксированную стоимость. Главной целью выпуска стабильной криптовалюты является возможность совершать ежедневную оплату товаров и услуг на блокчейне.

Как известно, сегодня курс Биткоина, как и большинства альткоинов, оценивается в долларах или евро, но при этом криптовалюты физически деньгами не обеспечены.

Стейблкоины делятся на 3 группы:

– стейблкоины, обеспеченные фиатными деньгами;

– стейблкоины, поддерживаемые другими криптовалютами;

– стейблкоины без обеспечения.

Стейблкоины, обеспеченные фиатными деньгами.

Такие монеты имеют равную с фиатной валютой цену. Единица криптовалюты приравнивается к единице традиционной валюты (например, к доллару). Таким образом, доллар выступает в качестве залога, удерживающий курс цифровой монеты. Для покупки стейблкоина с фиатным обеспечением необходимо пополнить депозитарный счет определенной суммой фиатных денег, после чего на кошелек поступит аналогичная сумма коинов. Что же касается фиатных денег, то они будут храниться у третьей стороны (гаранта). В роли гаранта выступает централизованное финансовое учреждение (депозитарный банк).

К данной категории стейблкоинов относятся:

– Tether (USDT) – это цифровая валюта, стоимость которой всегда соответствует стоимости доллара США. Находится на 3-м месте рейтинга «CoinMarketСap». На момент написания данной книги рыночная капитализация составляет 96 млрд. $. Tether является наиболее популярным стейблкоином на рынке. Торгуется на биржах «Binance», «OKEx».

– TrueUSD (TUSD) – монета, также поддерживаемая долларом. Функционирует на основе блокчейна Ethereum. Стоимость 1 TUSD = 1 $ США. Сейчас монета торгуется на более чем двадцати криптовалютных биржах. На момент написания книги капитализация составляет 79,4 млдрд. $. TUSD занимает 49 место в рейтинге «Coinmarketcap».

Стейблкоины, поддерживаемые другими криптовалютами.

Стабильные коины, обеспеченные традиционными валютами, являются наиболее простыми в реализации. Однако они лишены главного преимущества криптоактивов – децентрализации (отсутствие центрального управляющего органа, все процессы регулируются участниками рынка, малыми и крупными инвесторами).

Для данного вида стейблкоинов необходимо создание резервного капитала в криптовалюте, цена которой превысит стоимость стабильного коина минимум в 2 раза. Например, для создания коина общей стоимостью в 100 $ требуется обеспечить криптовалютный резерв, цена которого составит минимум 200 $. Если криптовалюта падает в цене, то стейблкоин сохраняет свою ценность за счет двойного переобеспечения. Если на рынке цифровых активов произойдет обвал, а цена поддерживающего актива снизится до критической отметки, поддерживающий коин «самоликвидируется». По этой причине в качестве залоговой криптовалюты следует выбирать наиболее популярные активы, которые уже смогли закрепиться на высоких позициях: Bitcoin, Ethereum, Litecoin, DASH.

Первым активом, привязанным к криптовалюте, стал BitUSD. Его стоимость обеспечивалась Биткоином. К сожалению, данный стейблкоин не сумел закрепиться на рынке. Наиболее успешным проектом, который по сей день возглавляет рейтинг стейблкоинов с криптовалютным обеспечением, является платформа «MarkerDAO» и её монета Dai, привязанная к Ethereum. Её цена составляет 1 доллар США. Dai занимает 19-е место в рейтинге «Coinmarketcap». Коин имеет невысокое значение волатильности: всего 5% в большую или меньшую сторону. Это соответствует нормам фиатных валют. По сути, Dai – это подобие традиционных денег без централизованного регулирования. Данный фактор играет одну из ключевых ролей в вопросе популяризации монеты.

У известной компании в 2019 году была попытка запуска собственного стейблкоина Libra. Но из-за давления финансовых регуляторов и отказа крупных компаний от участия в проекте разработка была приостановлена. После этого, в 2020 году компания попыталась избавиться от негатива и произвела ребрендинг валюты, переименовав ее в Diem.

Стейблкоины без обеспечения.

Курс данного вида стейблкоинов не подкреплен ни фиатными деньгами, ни физическими ценностями, ни другими криптовалютами. Стоимость монет регулируется за счет процесса под названием сеньораж – получение дохода путем эмиссии новой партии коинов, то есть контроль объема валюты на рынке. При необходимости количество монет повышается либо уничтожается. Таким методом регулируется спрос и предложение, что позволяет стабилизировать актив.

На сегодня данная группа активов не пользуется популярностью среди инвесторов. Несмотря на это, лучшими стейблкоинами этой категории являются:

– Carbon – в основе данного проекта лежит работа со смарт-контрактами. Площадка нацелена на привлечение партнеров из банковского сектора. Курс на момент написания книги составляет 0,2 $. Рыночная капитализация равняется 6,62 млн $.

– Havven – данный проект занимается разработкой децентрализованной платёжной системы на базе стабильной криптовалюты, сочетающей в себе все преимущества сетей, не требующих участия третьих лиц в процессе обработки платежей, в то же время избавляясь от волатильности. Havven намеревается добиться стабильности курса относительно фиата при помощи децентрализованной системы обеспечения. Цена актива составляет 0,05 USD за монету. Рыночная капитализация на сегодняшний день составляет 3 140 118$.

Несмотря на недостатки, свойственные каждому типу стейблкоинов, эта категория криптовалют имеет весомые предпосылки для дальнейшего развития.

Так, в декабре 2021 года Министерство финансов США признало стейблкоины угрозой финансовой стабильности на заседании Совета FSOC. Этот орган был создан в 2010 году и наделен полномочиями для экстренных законодательных действий. В ближайшее время стейблкоины станут регулируемыми токенами. Компании, занимающиеся выпуском стейблкоинов, обязаны иметь следующие документы для продолжения работы: банковскую лицензию, страховку FDIC (американская Федеральная корпорация страхования депозитов), двойное резервирование фиатных денег на счетах Казначейства, а также запрет на использование стейблкоинов на DeFi-платформах.

На данный момент общая капитализация восьми крупнейших стейблкоинов составляет 180 млрд. $, из которых 96 млрд. $ приходится на «Tether» USD. Эта компания уже косвенно регулируется в США. Существует еще ряд компаний таких как Circle» (USDC), «Paxos» (USDP) и «Gemini» (GUSD), чьи стейблкоины USD лицензированы и обращаются на рынке в течение нескольких лет.

По мнению аналитиков, законодательное признание цифрового аналога доллара приведет к взрывному росту розничных расчетов с использованием именно этих активов, требующих единую децентрализованную платформу, что является прямой угрозой американской валюте. Наибольшей перспективой на данный момент обладает сеть «Hedera Hashgraph» с собственным токеном HBAR, который используется для оплаты сетевых услуг с пропускной способностью 10 000 транзакций в секунду. В данной сети уже обращается USDC и ряд других национальных валют в рамках платежных систем, созданных на этом блокчейне коммерческими банками.

Таким образом, американские стейблкоины могут стать доминирующими на рынке цифровых активов, несмотря на то, что у них имеются серьезные конкуренты. В частности, это цифровой юань от КНР, который совершил транзакций на 10 млрд $, в то время как долларовые стейблкоины уже провели транзакций на триллионы долларов.

NFT-токены

NFT, или non-fungible tokens – это невзаимозаменяемые токены. Как и криптовалюта, они появились вследствие формирования блокчейна. В отличие от Биткоина каждый NFT уникален и имеет свою стоимость. С помощью NFT-токенов зарабатывают на цифровом искусстве. NFT позволяет пользователям купить или продать практически что угодно – карточки NBA «Top Shot», песни, виртуальные дома и даже цитаты и запахи. При этом стоимость таких лотов на разных площадках может достигать миллионов долларов.

В марте 2021 года генеральный директор «Tesla» Илон Маск опубликовал в социальной сети пост с песней об NFT: предприниматель заявил, что хочет создать токен для поста и продать его, однако затем передумал.

В открытом блокчейне все токены можно заменить на идентичные, однако в системе NFT этого сделать нельзя. Если у вас есть, например, Биткоин – его можно поменять на другой Биткоин, идентичный вашему. NFT-токены – уникальные, заменить их невозможно.

Ниже представлена наглядная схема разделения на заменяемые и незаменяемые токены. Non-fungible – это невзаимозаменяемые товары, fungible – взаимозаменяемые, Intangible – нематериальные, а tangible – материальные.

Схема разделения на заменяемые и незаменяемые токены

Именно благодаря таким токенам любой желающий может легко закрепить права на уникальный цифровой объект – картинку, видео или предмет в игре. Иными словами, NFT позволяет купить не сам товар, а право собственности на него, прикрепив токен с данными о владельце к файлу. NFT-токены позволяют аудитории поддерживать финансово любимого автора и дают пользователям право на использование цифрового контента, будь то размещение в социальных сетях или использование в качестве аватара и так далее. К тому же, произведения с прикреплённым NFT – своего рода коллекционный актив, ценность которого может со временем повышаться или падать.

Всемирно известный баскетболист Майкл Джордан в декабре 2021 года запустил NFT площадку для спортсменов под названием «Heir». Проект создан на блокчейне Solana, а также обладает одноимённой криптовалютой Heir.

В будущем NFT-токены могут навсегда изменить систему, по которой работают авторские права на цифровой контент, и защитить крипто-картины и видео от незаконного копирования. Также NFT сильно облегчит тяготы с авторскими правами для музыкантов и позволит стриминговым сервисам быстрее лицензировать фильмы и сериалы.

Метавселенная – главный тренд в мире технологий и криптовалюты

Концепция Метавселенной родилась из воображения писателей-фантастов, которые создали такие произведения искусства, как «Лавина», «Нейромант», «Первому игроку приготовиться» и одну из самых известных кинофраншиз – «Матрица». Термин «метавселенная» состоит из двух частей – «мета» и «вселенная», где «мета» означает «за пределами».

В цифровой интерпретации Метавселенная – это виртуальный мир, основанный на технологии блокчейн. Это всеобъемлющее пространство позволяет пользователям работать и играть в виртуальном отражении реальных и фантастических сценариев.

Пользователи могут получить доступ к Метавселенным через компьютер или портативное устройство. Те, кто попадает в Метавселенную, получают возможность жить в цифровом мире, где они могут работать, играть, делать покупки, заниматься спортом и общаться. В виртуальной среде пользователи могут создавать свои собственные аватары на основе распознавания лиц, открывать собственный бизнес, покупать недвижимость, посещать концерты.

С учетом сказанного, Метавселенная – это виртуальный мир с виртуальной экономикой. В большинстве случаев это онлайн-реальность, основанная на децентрализованных финансах (DeFi), где происходит обмен ценностями и активами с помощью криптовалют и нефинансовых токенов. Метавселенная обладает несколькими основными характеристиками:

– Синхронизированные события, которые происходят в режиме реального времени для всех пользователей.

– Бесперебойная работа системы.

– События, охватывающие как физический, так и виртуальный миры.

Токены Метавселенной – это единица виртуальной валюты, используемая для совершения цифровых транзакций в Метавселенной. Поскольку Метавселенные построены на блокчейне, транзакции в базовых сетях выполняются мгновенно. Купить монеты Метавселенных можно на популярных международных биржах криптовалют таких как «Binance», «Huobi», «Coinbase» и др. Покупка осуществляется за BTC, ETH или фиатную валюту.

Интерес к Метавселенным резко вырос после выхода крупных игроков на виртуальный рынок, некоторые из них ради этого даже провели ребрендинг. Многие эксперты и энтузиасты индустрии считают Метавселенные «следующим этапом эволюции социальных связей и сетей». И, как следствие, большинство крупных IT-компаний решили объединить все свои продукты в единую экосистему.

Билл Гейтс спрогнозировал, что через несколько лет большая часть виртуальных встреч будут происходить в Метавселенных – metaverse-технологии развиваются очень быстро, а со временем этот процесс только ускорится. Гейтс добавил, что в 2022 году «Microsoft» выпустит тестовую версию VR-комплекта, который будет использовать веб-камеру для захвата анимации аватара, применяемого в текущей конфигурации 2D.

Игры на блокчейне обладают огромным потенциалом и инвестирование в подобный проект может стать судьбоносным.

Некоторые игровые проекты все больше используют NFT-токены, создавая свою Метавселенную. Сфера невзаимозаменяемых токенов пережила в 2021 году огромный рост. Для виртуального и игрового мира использование технологии NFT означает возможность доказать факт обладания тем или иным предметом, например, продавая земли виртуального мира для постройки дома или в качестве рекламного места.

Рассмотрим основные проекты Метавселенной:

– «Decentraland» (MANA) – один из первых проектов, основанный в 2017 году. Направлен на создание децентрализованной платформы виртуальной реальности на блокчейне Ethereum. Эта уникальная игровая Метавселенная позволяет каждому приобретать земельные участки, создавать произведения искусства и невзаимозаменяемые токены, а также участвовать в децентрализованной автономной организации (DAO) проекта. Основной токен Метавселенной игры «Decentraland» – это MANA. Благодаря системе DAO каждому владельцу токенов предоставлено право участвовать в управлении проектом «Decentraland». После заявления о переименовании компании токен MANA вырос на 39%.

– «The Sandbox» (SAND) – перспективная игра на блокчейне с невероятно развитым виртуальным миром. Метавселенная, разработанная «The Sandbox», ориентирована на пользователя и соответствует фундаментальным принципам децентрализации. Экосистема пользовательского контента имеет собственную торговую площадку NFT и игровую платформу. В качестве внутриигровой валюты выступают токены SAND, разработанные на блокчейне Ethereum. Монета SAND обеспечивает доступ к платформе и по мере развития игры дефицит токенов SAND будет расти, и цена на них может идти вверх.

– «Bloktopia» (BLOK) – самый молодой проект из списка лучших токенов Метавселенной. Игре удалось привлечь инвесторов высшего уровня («Animoca Brands») и заручиться поддержкой нескольких ведущих криптобирж таких, как «KuCoin» и «Coinmarketcap». Метавселенная «Bloktopia» работает на сети «Polygon». В игре используется самый продвинутый движок для создания 3D в реальном времени, который позволит пользователям создавать и испытывать потрясающие визуальные эффекты в VR. Как и другие Метавселенные, «Bloktopia» предлагает пользователям торговую площадку для покупки токенов BLOK и NFT. Полезность токенов увеличивается с увеличением программы ставок, обеспечивая доходность до 60% годовых.

– «Epik Prime» (EPIK) – У «Epik Prime» другая бизнес-модель по сравнению с существующими игровыми проектами на блокчейне. Проект помогает компаниям лицензировать и создавать игровые возможности и NFT на основе блокчейна. «Epik Prime» – первая и единственная компания, которая заключает сделки NFT с ведущими игровыми компаниями AAA. «Epik Prime» является одновременно технической платформой NFT и ведущим мировым цифровым агентством, уже выпускающим уникальные внутриигровые дропы на миллионы долларов. Токен «Epik Prime» (EPIK) является расчетной единицей проекта, объединяя бренды с видеоиграми, приложениями и VR/AR. Epik считается воплощением уникальных возможностей сотрудничества на цифровых платформах, обеспечивая удобство каждого пользователя.

Криптовалютный рынок переживает настоящий бум в индустрии блокчейн-игр, и это, несомненно, приведет к росту цен на многие токены Метавселенной. Однако стоит учитывать, что для разработки действительно хорошей игры нужно время. Чтобы увидеть полностью функциональный игровой проект, потребуется не менее 2-х лет, поэтому не стоит участвовать ни в одном из этих проектов, если нет долгосрочных планов. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, необходимо понять, как устроена игра изнутри и быть готовыми к долгосрочному инвестиционному периоду.