Если не существует такой вещи, как бычий или медвежий консенсус, тогда из этого логически следует, что не может также быть такой вещи, как состояние перепроданности или перекупленности, даже если аналитики целый день будут говорить об этом на CNBC-FNN^[5], демонстрируя осциллятор, который якобы ее измеряет. Как можно измерить это состояние, когда рынки специально созданы для того, чтобы уничтожать любую ситуацию перепроданности или перекупленности за микросекунды до того, как трейдеры увидят ее на своих экранах, и за много дней до того, как они начнут о ней говорить?

«Терминатор священной коровы» № 4: большинство предложений по управлению капиталом неэффективно

Не нужно много прочитать об управлении капиталом, прежде чем наткнуться на чьи-то неэффективные идеи типа «каждый раз, когда вы покупаете облигацию, немедленно ставьте стоп на уровне $500». Иногда говорят и такие вещи: «Всегда используйте 25 %-ный плавающий стоп, чтобы максимизировать вашу прибыль». Задумайтесь на миг над предложенной идеей. Когда вы следуете этому совету, то торгуете, используя только ваш банковский счет или бумажник, но ни то, ни другое не имеет ничего общего с фактическим поведением рынка.

Большинство из нас сталкивались с опытом использования такого денежного стопа, и в результате мы лишь наблюдали, как рынок разворачивается и оставляет нам значительно меньший капитал, чем был бы, если бы мы торговали, следуя движению рынка. Такого рода защитное мышление является прямым результатом страха, который, по большому счету, никогда не приносит победу на рынках. Наша единственная надежда на последовательную прибыль заключается в том, чтобы почувствовать ритм работы рынка и синхронизировать с ним свою собственную стратегию и энергию.

«Терминатор священной коровы» № 5: распространенные формулы прибыльной торговли не работают

Давайте рассмотрим еще одну распространенную среди трейдеров ошибочную идею. Две часто повторяемые формулы успешной торговли заключаются в следующем: 1) покупайте дешево и продавайте дорого и 2) для того, чтобы получать прибыль, вы должны торговать в направлении тренда. Эти два заявления абсолютно несовместимы. Покупая дешево и продавая дорого, вы встаете на пути тренда, а не идете вместе с ним. А если вы следуете тренду, то не будете покупать дешево или продавать дорого.

Стратегия Profitunity научит вас, когда использовать тот или другой подход. Бывают обстоятельства, когда лучше торговать против тренда, а в других случаях вам, может быть, лучше следовать за ним. Отец-рынок сам определяет, какую стратегию использовать, и всегда точно говорит нам, как мы должны поступать. Но если мы не следуем его совету, рынок говорит нам, где мы были не правы и что должны сделать, чтобы исправить ошибку и снова перейти в режим создания прибыли.

Понимание, отношение, наука и хаос

Использование пяти «терминаторов священных коров» позволяет нам согласиться с Марком Твеном, который якобы сказал: «Я предпочитаю все меньше и меньше интересоваться, почему события происходят именно так, а не иначе, потому что все больше убеждаюсь, что они обманчивы». Начав избавляться от этих неправильных представлений, мы сможем увидеть рынок в его реальном свете. Торговля становится более прибыльным занятием, когда она основывается на реальности, а не на чьем-то больном воображении.

Эта необходимость понимания того, чем на самом деле являются рынки и как они работают, была очень ярко выражена, пожалуй, лучшим трейдером на планете Уорреном Баффеттом, когда он сравнил торговлю на рынках с игрой в покер: «Если вы играете в покер 20 минут и не знаете, кто проигрывает, значит, вы и проигрываете». Иными словами, если вы открыли сделку, держите ее 20 минут и еще не знаете, кто за нее заплатит, значит, вы и будете платить. Одна из целей настоящей книги – сделать вашу игру беспроигрышной и не позволять вам выступать в роли кассира на тех рынках, где вы торгуете.

На рынках присутствует риск. Но он присутствует и в повседневной жизни. Когда вы ведете машину, то подвергаетесь огромному риску. На некоторых скоростных дорогах лишь несколько дюймов отделяет вашу машину от автомобилей, несущихся в противоположном направлении. Смещение лишь на несколько футов может привести к смертельному лобовому столкновению. Каждый раз, когда вы срезаете путь, вы буквально рискуете своей жизнью. И все же вы водите машину каждый день и не очень-то думаете об опасности. Причина: вы приобрели понимание и опыт.

Если у вас есть понимание и опыт в торговле, рынки уже кажутся вам не более опасными, чем дорога, по которой вы ездите по воскресеньям. Безопасности ради следует водить хорошо знакомое транспортное средство, иметь набор инструментов на случай, если что-то сломается, и, конечно, выработать правильное отношение к дороге. Суть этой книги в том, чтобы привить вам правильное понимание и правильное отношение к использованию правильных инструментов. Мы называем этот подход «отноментами» (отношение + инструменты).

Наука занимается формированием правильного понимания и созданием правильных инструментов для того, чтобы цивилизации могли процветать и развивать свои знания. Традиционная наука, благодаря которой созданы автомобили, фабрики, самолеты и корабли для воздушных и космических путешествий, компьютеры и многие другие современные вещи, оказывается бессильной в двух важных областях: 1) живые системы и 2) турбулентность. Классическая физика в состоянии объяснить каждую наносекунду с момента (предполагаемого) Большого взрыва, но она не может и близко подойти к объяснению того, как кровь протекает через левый желудочек сердца, откуда берется турбулентность в реке или почему именно так устроен початок кукурузы. Говоря о рынке, можно сказать, что он представляет собой живые системы (людей), работающие в условиях турбулентности (рынки).

Физика XX столетия запомнится тремя революционными открытиями: 1) теорией относительности; 2) квантовой механикой и 3) наукой о хаосе. Эйнштейн дал нам константу – скорость света. Квантовая механика нас ее лишила. А теперь наука о хаосе изменяет все наше представление о мире.

Мы создали множество математических правил, следующих хромой логике нашего зарождающегося, развивающегося мозга. Эта логика делает огромные области нашего мира нераскрываемыми и неописываемыми.

Недавно появился новый взгляд на мир – наука о хаосе и нелинейная динамика. Хаос является крайне неудачным названием, потому что хаосом фактически называется более высокая и иная степень порядка. Чтобы больше узнать о науке хаоса и ее влиянии на наше поведение на рынке, обратитесь к главе 3 нашей первой книги – предыдущему изданию «Торгового хаоса» и главе 2 нашей второй книги «Новые измерения в биржевой торговле».

Подводя итог, мы можем сказать, что нынешний образовательный подход к торговле неэффективен в смысле создания последовательной прибыли для более чем девяти из десяти трейдеров. Старый подход просто не дает результатов на сегодняшнем рынке. В данной книге мы представим вам новейшие открытия, сделанные наукой о хаосе и нелинейной динамикой, и покажем, как их можно использовать для определения и управления вашим торговым и инвестиционным счетом. В результате вы получите более легкий процесс торговли на рынке, меньше проблем и более прибыльные результаты.

Рыночные идеи: факты и мнения

Рынком правят идеи. Однако на него влияют два типа идей: факты и мнения. И каждый тип дает результаты разного рода.

Факт, как он определяется здесь, представляет собой нечто, влияющее на каждого живущего на земле трейдера/инвестора, вне зависимости от того, чем он торгует (акциями, фьючерсами, опционами, облигациями и т. д.). Собственно говоря, фактов существует довольно немного. Фактом является то, что вы живы. Другие факты включают рождение, смерть, гравитацию, электромагнетизм, землю или рынки.

Факты – это то, что существует. Они влияют на всех, вне зависимости от того, на рынке вы или нет. Факты не могут быть изменены. Вы можете их уничтожить (например, разрушив здание) или манипулировать ими (например, делая автомобили и самолеты), но не в силах изменить сами факты. Приведем пример. Такой птицы, как дронт, больше не существует. Она больше не является фактом. Им являются записи о том, что она была, но самой птицы нет. Таким образом, фактом можно манипулировать или его можно ликвидировать, но изменить нельзя.

Однако бо́льшая часть того, что влияет на вас и на рынки, является мнениями, которые по сути своей – то же самое, что убеждения. Мнения являются представлениями о фактах и, в отличие от самих фактов, влияют только на некоторых людей и только в течение некоторого времени. Они, однако, очень сильны, потому что ваше мнение о рынках и их движении влияет на то, как вы торгуете, что делаете и что думаете о своих результатах. Мнения очень отличаются от фактов тем, что их можно изменять. По мере того как изменяется ваше мнение, изменяются и ваш опыт, и ваши результаты на рынке.

В неприятности многих трейдеров вовлекает то, что они имеют тенденцию путать мнения с фактами и стремятся относиться к своим мнениям как к фактам, присущим рынкам, вместо того чтобы считать их лишь представлениями о них. Типичными мнениями, которые некоторые трейдеры называют фактами, являются:

• торговля – это борьба;

• выигрыш зависит от удачи.

• я бессилен против трейдеров торгового зала;

• никто не выигрывает постоянно;

• рынки всегда что-то замышляют против меня;

• это убийственный рынок;

• мой брокер меня ненавидит.

Давайте извлечем факты из этих мнений:

• торговля;

• выигрыш;

• я;

• никто;

• рынки;

• мой брокер.

Эти вещи и есть факты. А все, что вы добавляете к ним, это мнения. Мнения могут быть либо положительными, либо отрицательными. То, какими они являются, будет управлять вашим поведением на рынках. Мнения – как набор цветных очков, через которые вы смотрите на рынки и торговлю. Они позволяют вам видеть вещи только в каком-то одном цвете. Эти очки отсекают любую входящую информацию (хаос), которая не соответствует вашему мнению.

Вместо того чтобы реагировать на входящую информацию, ваше мнение направляет и ограничивает вашу реакцию и понимание. Если мнения работают на вас, хорошо. Однако, если вам не нравятся ваши результаты и торговля, это означает, что ваши очки нужно заменить. Есть надежда, что вам это удастся, поскольку мнения – не факты. Вы выбираете (до определенной степени) мнения, которых придерживаетесь, и не должны цепляться за них, если не хотите.

Откуда берутся ваши мнения?

Все начинается с начала, с вашего рождения. С первого момента существования в утробе вы начинаете получать жизненный опыт и пытаетесь понять, что происходит вокруг вас. Вы не просто кусочек копошащейся плоти. Вы гораздо более разумны, чем думает большинство людей. Исследования показали, что новорожденные младенцы, которым всего 60 секунд от роду, способны имитировать выражения лиц взрослых и реагировать на них. По мере взросления вы предпринимаете все новые попытки разобраться в этом новом мире и поэтому или отдаете чему-то предпочтение, или оцениваете свой опыт. Приняв экспериментальное решение, вы автоматически ищете подтверждения того, что оно разумно или «правильно».

В этом смысле больше всего вам помогают родители. Вы смотрите на них, оцениваете их реакцию, слышите то, что они говорят, и используете эти данные, чтобы принимать и подтверждать свои решения. С одними реакциями родителей вы соглашаетесь, а другие отвергаете. Некоторые очень интересные психологические исследования касаются детей, которых называют «неуязвимыми». Они выросли в хаотичной, шизофренической, невротической среде в окружении психопатических родителей и братьев или сестер, на которых, похоже, не влияют идеи и поведение остальных членов семьи. Генетически или в чем-либо еще «неуязвимые» не превосходят других, более уступчивых детей. Просто они приняли иные решения о жизни и о самих себе. По мере того как вы растете, вы продолжаете слушать родственников, друзей и авторитетных взрослых и принимать решения.

Сделав вывод, что та или иная интерпретация вами жизненного опыта правильна, вы даете родиться мнению. После этого вы стремитесь направлять любую новую входящую информацию (хаос) в принятый вами формат. Вы подгоняете или искажаете входящую информацию удивительно изобретательными способами так, чтобы не видеть сами реальные факты. Большинство решений о рынках, которые вы принимаете сегодня, фактически являются отголосками выводов, сделанных вами тогда, когда вы были еще ребенком. Они имеют тенденцию сохраняться одними и теми же на протяжении всей вашей жизни, если вы сами их не измените.

Представим себе, что два трейдера покупают одни и те же акции или фьючерсы и рынок резко идет против них. Один предпочитает сфокусироваться на мысли, что это трагедия и что он всегда принимает неправильные решения, поэтому, вероятно, разорится, если продолжит торговать. Он подтверждает свое раннее решение о том, что мир непредсказуем и что нужно быть очень-очень осторожным, потому что мир (рынок) жесток. Второй трейдер стремится пересмотреть причины, по которым он открыл сделку, и переоценить факты и индикаторы, понимая, что он может справиться с рынками, и планируя, как снова не попасть в такое же положение. Один и тот же сырой опыт, пропущенный через два разных набора фильтров, дает два совершенно разных индивидуальных набора руководящих принципов.

Вы являетесь источником своего опыта на рынках, потому что ваши решения о жизни окрашивают ваши мысли, ваше воображение, ваши эмоции и ваши действия. Ваше отношение к рынкам является чем-то вроде магнита, привлекающего хорошие или плохие сделки. На рынке существует много прибыли, и то, что вы переживаете, является результатом вашего мнения о нем.

Ваши результаты отражают ваши мнения о рынках

Некоторым очень трудно понять, что они сами являются источником собственного успеха на рынках, особенно в обществе, которое стремится проталкивать идею, что жизнь – это события, происходящие с вами. Но преуспевающие люди – это те, кто готов согласиться с идеей, что они сами являются событием для рынков (жизни), а не наоборот.

И иначе эту проблему не решить. Если вы терпите неудачу на рынках, значит, вы придерживаетесь мнений, которые не дают вам выигрывать. Если у вас плохое здоровье, значит, вы придерживаетесь мнений, которые не позволяют вам поправиться. То, что происходит в вашей жизни, отражает то, что творится в вашем сознании. Более полное научное обоснование этой идеи вы можете найти в книге Линна Мак-Таггарта «Поле. Поиск тайных сил Вселенной»^[6].

Вот часть системы убеждений, которая была взята у одной женщины, проходившей у нас курс подготовки и считавшей, что деньги являются аспектом ее жизни, где она обречена на неудачу. В процессе опроса мы нашли, что основное мнение этой женщины о деньгах заключалось в том, что деньги – это время.

Следующим шагом было, разумеется, раскрытие ее основного мнения о времени, которое состояло в том, что время ограничено.

Эти два мнения давали в ее биологическом компьютере следующую логическую последовательность: время ограничено, деньги – это время, следовательно, деньги ограничены, следовательно, вне зависимости от того, как я буду стараться и сколько буду учиться, я никогда не смогу иметь достаточно денег.

Поскольку мы действуем только в соответствии с нашими базовыми мнениями о рынках (жизни), эта дама все время принимала на рынке решения, которые могли принести прибыль, а затем следовала другим решениям, которые приводили к убыткам. Не было во всем мире такой системы или подхода, с помощью которого она могла бы стать победителем. В ее банке данных просто не было никаких выигрышных вариантов.

Эта история закончилась хорошо, потому что эта женщина смогла изменить свои мнения о времени и деньгах и стала выигрывать, используя ту же самую стратегию входа и выхода, которую все время использовала раньше и которая приводила к бесконечным проигрышным сделкам.

Приведем еще один пример, чтобы показать, как различные мнения могут давать один и тот же эффект. В данном случае речь идет о человеке, который придерживался в своей жизни трех основных предпосылок:

вы всегда получаете то,
чего заслуживаете;
я хороший человек;
деньги – это плохо,

что приводило его к следующему выводу: я заслуживаю того, что хорошо, следовательно, я не заслуживаю денег.

Эта ситуация могла бы быть смешной, если бы она не разрушала не только его жизнь, но и жизни его жены и детей. Тот же эффект, вероятно, был бы получен, если бы вторыми двумя убеждениями были «я плохой человек» и «деньги – это хорошо». Помните, что яблоки вырастают из семян яблок, но не семена являются причиной появления яблок. Образно говоря, причиной появления яблок является непрерывное стремление к достижению цели. Именно это непрерывное стремление к достижению цели и создает преуспевающих трейдеров и инвесторов.

Выводы

Рынки на самом деле очень просты. В двух словах, они находят ту точку, в которой существует равное несогласие относительно стоимости и согласие относительно цены. Мы проиллюстрировали эту идею рынком Флинтстоунов и сделкой между Барни и Фредом.

Каждого нового трейдера всегда ожидают две крупные проблемы. Во-первых, большинство трейдеров (90 %) используют неправильные логические схемы. Во-вторых, не существует постоянных, эффективных и легкодоступных технических приемов для точного приведения в соответствие энергии отдельного человека с энергией рынков. В главе 2 мы рассмотрим новую науку о хаосе и нелинейную динамику в том смысле, в котором они применимы к торговле и инвестированию. Мы рассмотрим, как можно использовать идеи этих новейших наук для улучшения наших свершений на ниве торговли и инвестирования.

Глава 2
Теория хаоса
Новая парадигма для торговли

Хорошо известно, что сердце должно биться в основном ровно, иначе вы умрете. Но мозг должен в основном работать неровно; в противном случае вы получите эпилепсию. Это показывает, что беспорядочность, хаос приводят к появлению сложных систем. Это не совсем беспорядок. Напротив, я сказал бы, что хаос и есть то, что делает жизнь и способность к мышлению возможными. Мозг был создан таким нестабильным для того, чтобы малейшее воздействие могло приводить к формированию порядка.

Илья Пригожин

Цель

Получить лучшее представление о хаосе и фрактальной геометрии

Слово «парадигма» происходит от греческого корня paradeigma, который означает «модель или образец». В своей книге «Сила ума» (Powers of the Mind) Адам Смит определяет парадигму как «общий набор допущений» и продолжает: «Парадигма является способом, которым мы воспринимаем мир; она – как вода для рыбы. Парадигма объясняет нам мир и помогает предсказывать его поведение». Социальные парадигмы определяют наше поведение и ценности. Медицинские парадигмы определяют, что мы думаем о своих телах. Наши парадигмы о рынке и определяют, и ограничивают наше взаимодействие с ним.

Парадигма – это фильтр, через который мы смотрим на мир, это наше восприятие реальности. И поскольку парадигма определяет нашу реальность, мы редко когда ее замечаем и еще реже в ней сомневаемся. Наши личные парадигмы определяют нашу личную реальность и наше восприятие нашего же мира. Мы не думаем об этих предпосылках, мы думаем исходя из них. Мы никогда не видим мир непосредственно; мы всегда видим его через эти фильтры парадигм. Мы никогда не видим мир полностью; мы видим лишь его кусочки.

То же справедливо и в отношении рынка. Мы никогда не видим его целиком; мы видим только его часть. И наш склад ума естественным образом склоняет нас к тому, чтобы видеть только те части мира (рынка), которые поддерживают наши парадигмы. Кроме того, они фильтруют входящую информацию, что имеет тенденцию усиливать удобные парадигмы (системы убеждений и умственные программы), ранее существовавшие в нашем сознании. Вот почему рынок напоминает Большой каньон и отражает все, что вы в него прокричите. Мир – это эхо ваших собственных личных парадигм.

Такая точка зрения на парадигмы подвергает сомнению мнение о неизменной объективной Вселенной (о неизменном объективном рынке). Так же, как объект выглядит иначе в инфракрасном или дневном свете или на рентгеновском снимке, то, как представляется нам реальность (рынок), имеет меньше общего с тем, что существует на самом деле, чем с тем, как мы его воспринимаем. Адам Смит указывал: «Когда мы находимся внутри парадигмы, трудно представить себе какую-то другую парадигму». Например, предположим, что на дворе 1968 г. и вас попросили предсказать, кто будет мировым лидером в производстве часов в 1980-е гг. Вы говорите «Швейцария», потому что она так много лет доминировала на этом рынке. Однако происходит смещение парадигмы от механических часов к электронным. Японцы, поскольку они первыми признали существование новой парадигмы, захватывают бо́льшую часть мирового рынка часов. Швейцарцы, цепляющиеся за старые парадигмы, постепенно и уверенно теряют свою долю рынка с более 90 % в 1968 г. до минимума – менее 10 % в течение 1980-х гг. (Парадоксально, но именно швейцарцы первыми изобрели кварцевые часы.)

Каждый раз, когда происходит смещение парадигмы, все правила меняются. В условиях неправильной парадигмы даже правильные действия не дают результата. Наши личные парадигмы контролируют то, как мы воспринимаем информацию и реагируем на нее. Ваши чувства (или парадигмы рассмотрения рынков) после проведения десяти убыточных сделок подряд будут очень отличаться от тех, которые возникнут после десяти последовательных выигрышей. Следующая история иллюстрирует, как быстро и радикально могут меняться наши парадигмы.

Один голливудский актер любит каждый уик-энд уезжать в свою хижину в горах. Едет он туда по неровной горной грунтовой дороге. Обычно он берет свой кабриолет Porsche, и ему ужасно нравится быстро проходить крутые повороты. На этих дорогах он редко когда встречает кого-нибудь, потому что в этом районе очень мало домов и еще меньше приезжих. Как-то в пятницу вечером, проносясь по этим виражам, он замечает двигающуюся навстречу машину, которая заехала на его полосу движения.

Справа от него обрыв, поэтому он резко тормозит свой Porsche и останавливается, едва избежав лобового столкновения. Другой автомобиль – тоже кабриолет. Водитель, женщина, объезжает его остановившийся Porsche, громко газует и, тыча в него пальцем, кричит: «Боров!» Это его ставит в тупик. Он ведь был на своей полосе, и вина уж точно была не его, и он не мешал проезду. Глядя, как она уезжает в клубах пыли, он поворачивается и громко кричит: «Сама свинья!» Теперь он уже вне себя от гнева. Вдавив педаль газа в пол, он быстро разгоняется, заворачивает за угол и налетает на большого борова, стоявшего посреди дороги.

Его интерпретация мотивов действий и поведения той женщины немедленно меняется. Реакция актера была вызвана не тем, что она сказала, а его личной парадигмой.

Личная парадигма, через которую мы видим рынок, определяет наши чувства и наше поведение. Наука о хаосе дает нам новую и более подходящую парадигму (карту) для видения мира, рынков и нашего собственного поведения. Давайте взглянем на эту новую парадигму, постараемся получше в ней разобраться и начнем понимать, как мы можем использовать ее, чтобы получить более точную картину поведения рынка.

5. 5 CNBC и FNN – финансовые телеканалы. – Прим. ред.

6. 6 Мак-Таггарт Л. Поле. Поиск тайных сил Вселенной. – СПб.: ИГ «Весь», 2007.